Структурные продукты

Современный способ инвестирования

31.07.2017 Обзор рынка нефти

Мировые цены н а нефть в прошедший период показали значительный рост под влиянием принятых решений на заседании ОПЕК+ 24 июля в Санкт - Петербурге, а также в результате снижения американских запасов. Кроме того, поддержку ценам оказывал слабеющий курс доллара США. В итог е цены на сорт WTI вырастали до уровня 49, 80 $, а на сорт BRENT – до уровня 52, 29 $ . Спрэд между сортами нефти по состоянию на 27 июля 2017 г. составлял 2,45 $ , отношение спрэда к цене сорта WTI составляет 5,0%. В ходе заседания в Санкт - Петербурге участники п акта ОПЕК+ договорились о продолжении сделки после 1 кв. 2018 г. в случае необходимости , а в случае истечения срока выход будет пла в ным . Также обс у д и ли прис о ед и н е ние к пакту Ливии и Нигерии, и последняя согласилась до б р о вольно прис о ед и ниться к па к ту с огр а нич е н и ем добычи на уровне 1,8 млн.бар. в сутки (в и юне по данным Ре й тер доб ы ча нефти в Нигерии с о ставила 1,85 млн.бар. в сутки). Кроме того, Саудовская Аравия пообещала ограничить экспорт сырой нефти из страны уро в- нем в 6,6 млн.бар. в сутки, что почти на 1 млн.бар. в сутки ниже уровня экспорта прошлого года. В первую очередь объемы экспорта будут ограничены через истечение части долгосро ч- ных контрактов с крупными потребителями в США , Европе и Азии. По заявлению участников заседания запасы нефти в странах ОЭСР в январе - июне 2017 г. сн и- зились на 90 млн. бар., но все еще на 250 млн.бар. выше среднемноголетнего уровня. По мнению Минэнерго РФ при соблюдении 100% - й дисциплины по сделке с рынка могут уйти еще 200 млн.бар. нефти. В июне соблюдение пакта оценивалось в 90%. Следующее заседание ОПЕК+ запланировано на 21 августа , кроме того, ОПЕК запланировала в 4 кв . 2017 г. обсуждение ситу ации на рынке нефти с США . В ОПЕК надеются, что со врем е- нем производители США присоединятся к инициативе ОПЕК+ по сокращению добычи ради стабилизации ситуа ции на рынке. По оценке банка Goldman Sachs на рынке нефти постепенно происходит ребалансировка , запасы на чали стабилизироваться , но от ОПЕК еще потребуются ус илия по ограничению д о- бычи . Сланцевая добыча по мнению банка ограничивается уровнем цен на сорт WTI в 45 - 50 $ . Запасы сырой нефти в США продолжали снижаться на фоне падения объемов импорта и роста вну т ре н ней п е р е р а ботки. Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 21 июля 2017 г. сн и з и лись на 9,5 % и составили 1994,2 млн. бар. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю уп а ли на 7,2 % к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина снизились на 1,0 %, за пасы д и сти л лятов снизились на 1,9 % . Вялый внутренний спрос на нефтепродукты компенсируется активным экспортом в страны Латинской Америки, особенно в Мексику и Бразилию, а также в Европу и Азию. Экспорт нефтепродуктов в 2016 г. составил 2,5 млн.бар. в сутки, а переработчики все чаще ориент и- руются на мировой рынок. По предварительным оценкам внутренний спрос на топливо в США в течение следующих 10 лет немного снизится. По состоянию на 21 июля 2017 г. запасы нефти в Cushing составляли 55,8 млн. бар. против 57, 5 млн. бар. на позапрошлой неделе и 65,2 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составили 678,9 млн . бар . Сообщается, что первые поставки газоконденсата и з США могут состояться в ОАЭ, который отказался от катарских поставок в результате политического кризиса. Объемы пол учаемого катарского конденсата составляли 1,0 - 1,5 млн.бар. По данным компании Baker Hughes по состоянию на 21 июля 2017 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США сократилось на 1 единиц у к предыдущей неделе и состав и- ло 7 6 4 ед и ниц против 393 единиц на эту же дату 2016 г. Производители сланцевой нефти начали сокращать расходы на 2017 г. в связи с растущими убытками из - за низких цен на нефть . Только на прошедшей неделе компании Anadarko Petroleum Corp , ConocoPhillips , Whiting Petroleum Corp и Hess Corp сократили сов о купные затраты на 750 $ млн. По таможенным данным GAC импорт нефти в Китай в июне 2017 г. составил 36,11 млн.тонн, что на 2,9% ниже, чем в мае 2017 г. и на 17,9% выше, чем в июне 2016 г. Импорт нефти в 1 полугодии 2017 г. вырос на 13,8% к аналогичному периоду 2016 г. и сост а вил 212,34 млн.тонн. По предварительным данным импорт нефти в Китай в июле оценивается на уровне 34,9 млн.тонн. Всего в 2017 г. может быть импортировано более 400 млн.тонн нефти. Россия удерживает первое место по поставкам нефти в Китай – в июне экспорт в Китай сост а- вил 5,220 млн.тон н, что на 27,1% выше, чем год назад, при средней цене поставок на уровне 370,88 $ /тонна. Всего за полгода импорт нефти в Китай из России вырос на 11,3% к ан а логичному периоду 2016 г. и со ставил 29,2 млн. тонн. В июне резко снизился импорт нефти в Китай из Саудовской Аравии – до 3,849 млн.тонн, что на 15,8 % ниже , чем год назад. Также произошел прирост импорта из Анголы и Бразилии. Экспорт бензина из Китая в 1 полугодии 2017 г. состав ил 4,81 млн.тонн, что на 8,1% выше, чем в 1 полугодии 2016 г. Экспорт дизтоплива в 1 полугодии 2017 г. состав ил 7,966 млн.тонн, что на 21 % выше, чем в 1 полугодии 2016 г. Основными получателя ми нефтепродуктов стали Сингапур , Индонезия, Бангладеш. Коммерческие запасы сырой нефти в Китае на конец июня выросли на 4,2 % по сравнению с предыдущим месяцем, а запасы нефтепродуктов выросли на 0,5 % к концу мая . Импорт сырой нефти в Индию в июне 2017 г. вырос на 0,6% в годовом выражении до 2 ,99 млн.тонн.

Российский рынок нефти и нефтепродуктов

В прошедший период цены на нефтепродукты на внутреннем российском рынке двигались разнонаправленно : стоимость бензинов снижалась, стоимость мазута выросла . Стоимость нефти сорта URALS на СПбМТСБ в ы росла до 50,17 $ . Д и ф ф е ре н ц иа лы на сорт URALS подросли до уровня - 0, 5 $ в св я зи с оживлением закупок . По предварительным данным экспорт нефти сорта Urals в августе из балтийских портов сост а- вит 5,9 млн.тонн против 5,6 млн.тонн в июле 2017 г. Экспорт нефти сорта Urals и Siberian light из порта Новороссийск в августе составит 2,63 млн.тонн против 2,57 млн.тонн в июле 2017 г. По данным Минэнерго РФ переработка сырой нефти в России в июне 2017 г. составила 23, 47 млн.тонн, что на 4,8% выше, чем год назад. Производство бензина составило 3,348 млн.тонн (+5,9% г/г), дизтоплива – 6, 43 млн.тонн (+5,4% г/г). В июне 2017 г. наблюдался внутренний рост потребления нефтепродуктов : потребление бе н- з ина выросло на 7,8% г/г до 2,971 млн. тонн, дизтоплива – на 19,8% г/г до 2,894 млн.тонн.

К списку


Остались вопросы? Мы ответим на все!
Звоните +7 (499) 990-99-27 или воспользуйтесь обратной связью


Продукты

  • All
  • Аналитика
  • Инвестиции
ПОКАЗАТЬ ЕЩЁ ПОКАЗАТЬ ВСЕ

МЫ ПРЕДЛАГАЕМ

Современные инвестиционные продукты

Инвестиции