Маржинальная торговля

Маржинальная торговля

 

Маржинальная торговля

Сделки с частичным обеспечением

Клиенты могут существенно повысить эффективность своих биржевых операций, используя механизм частичного обеспечения. Сделки с частичным обеспечением предполагают использование эффекта «плеча».

Описание услуги

Сделки с частичным обеспечением дают клиентам возможность получить дополнительный доход как на растущем, так и на падающем рынке.

На растущем рынке можно приобретать ценные бумаги в количестве, которое превышает покупательскую способность клиентского счета. Механизм торговли на растущем рынке довольно прост. Инвестор покупает растущие акции в количестве, превышающем собственные денежные средства, а когда стоимость акций увеличилась, продает активы и получает доход. Прибыль в данном случае будет больше, чем могла быть при операциях только с собственными средствами на счете.

На падающем рынке клиент может продать акции, которых у него нет на брокерском счете («короткая» продажа, short sell), сыграв на понижение стоимости продаваемой ценной бумаги. Так, когда цена акции опустится ниже цены ее продажи, бумагу можно приобрести по меньшей стоимости и получить доход за счет ценовой разницы.

Обеспечением по таким сделкам являются активы, находящиеся на брокерском счете.

Наш совет:
Ознакомьтесь с примерами расчета доступного объема для купли или продажи

Возможности и преимущества

Клиент может:

  • использовать больший объем денежных средств при покупке ценных бумаг;
  • получать прибыль при снижении рыночной стоимости акций, продавая ценные бумаги, которых нет в инвестиционном портфеле

Риски, возникающие при совершении сделок с частичным обеспечением

В случае неблагоприятного движения рынка (в направлении, противоположном ожиданиям клиента) и превышении размера «Минимальной маржи» над величиной «Стоимости портфеля» брокер обязан частично сократить позицию клиента.

Более подробное описание возможных рисков маржинальной торговли содержится в Договоре на брокерское обслуживание.

Примеры сделок

Величина брокерского «плеча» зависит от «группы риска», к которой вы отнесены. А также от размера дисконта по ценной бумаге, предоставленного брокером для данной «группы риска».

Дисконт – величина, указанная в процентах или долях, от стоимости ценной бумаги, которую необходимо обеспечить на счете для совершения сделки. Дисконт определяется клиринговой организацией для брокера, а брокерской компанией для клиентов по каждой ценной бумаге/валюте, в соответствие с присвоенной клиенту «группой риска» и типом проводимых операций (покупка или продажа). В качестве обеспечения (помимо денег) могут выступать, имеющиеся на счете ценные бумаги и иностранные валюты, переоцениваемые в рубли.

Пример расчета максимального объема денежных средств, на который можно совершить сделки с частичным обеспечением:

Бумага Дисконт для осуществления покупок (D long) Дисконт для необеспеченной продажи (D short) При 100 000 руб. на счете вы сможете купить бумаг При 100 000 руб. на счете вы сможете продать бумаг
ОАО «Газпром» 10% 25% 100 000/0.1 = 1 000 000 руб. 100 000/0.25 = 400 000 руб.
ОАО «Сбербанк» 25% 30% 100 000/0.25 = 400 000 руб. 100 000/0.3 = 330 000 руб.

 

Размер дисконта по конкретной ценной бумаге, предоставленный для определенной «группы риска», можно найти в Личном Кабинете Клиента (раздел «Ставки риска ликвидных активов») или в ИТС QUIK (таблица «Купить/продать»).

Списки ценных бумаг

Вы можете совершать сделки с частичным обеспечением с ценными бумагами, которые допущены к торгам хотя бы одним из организаторов торговли.

В список ценных бумаг, которые Брокер принимает в качестве обеспечения при совершении сделок с частичным обеспечением, входят следующие ценные бумаги:

(Приложение 2 к договору, вступает в силу с 29 января 2014 г.):

 

Наименование Тип, ценной бумаги Номер гос.регистрации Разрешено совершать сделки продажи ЦБ ЦБ принимаются в качестве обеспечения
1 ОАО "АК "Транснефть" ап 2-01-00206-A + +
2 ЗАО АК "АЛРОСА" ао 1-03-40046-N - +
3 ОАО "Аэрофлот" 1-01-00010-A + +
4 ОАО "Банк ВТБ" 10401000B + +
5 ОАО "Газпром" ао 1-02-00028-A + +
6 ОАО "ГМК "Норильский никель" 1-01-40155-F + +
7 ОАО "Интер РАО" 1-03-33498-E + +
8 ОАО "ЛУКОЙЛ" 1-01-00077-A + +
9 ОАО Московская Биржа ао 1-05-08443-H + +
10 ОАО "Магнит" 1-01-60525-P - +
11 ОАО "Мечел" 1-01-55005-E + +
12 ОАО "ММК" 1-03-00078-A + +
13 ОАО "Мобильные ТелеСистемы" 1-01-04715-A + +
14 ОАО "НК "Роснефть" 1-02-00122-A + +
15 ОАО "НОВАТЭК" 1-02-00268-E + +
16 ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" 1-01-00102-A + +
17 ОАО "ОГК-2" 1-02-65105-D + +
18 ОАО "Распадская" 1-04-21725-N - +
19 ОАО "Ростелеком" 1-01-00124-A + +
20 ОАО "РусГидро" 1-01-55038-E + +
21 ОАО "Сбербанк России" 10301481B + +
22 ОАО "Сбербанк России" ап 20301481B + +
23 ОАО "Северсталь" 1-02-00143-A + +
24 ОАО "Сургутнефтегаз" 1-01-00155-A + +
25 ОАО "Сургутнефтегаз" ап 2-01-00155-A + +
26 ОАО "Татнефть" 1-03-00161-A + +
27 ОАО "Уралкалий" 1-01-00296-A + +
28 ОАО "ФСК ЕЭС" 1-01-65018-D + +
29 ОАО "Россети" 1-01-55385-E + +
30 ОАО "Э.ОН Россия" ао 1-02-65104-D - +
31 ОАО  "Группа Компаний ПИК" ао 1-02-01556-A - +
32 Министерство финансов РФ об 46023RMFS - +
33 Министерство финансов РФ об 26207RMFS - +
34 Министерство финансов РФ об 25079RMFS - +
35 Министерство финансов РФ об 26210RMFS - +
36 Министерство финансов РФ об 25080RMFS - +
37 Министерство финансов РФ об 26211RMFS - +
38 Министерство финансов РФ об 26205RMFS - +
39 Министерство финансов РФ об 26212RMFS - +
40 Министерство финансов РФ об 26215RMFS - +
41 Министерство финансов РФ об 25075RMFS - +
42 Министерство финансов РФ об 26209RMFS - +
43 Министерство финансов РФ об 26206RMFS - +
44 Министерство финансов РФ об 26203RMFS - +
45 Министерство финансов РФ об 25081RMFS - +
46 Министерство финансов РФ об 25071RMFS - +
47 Министерство финансов РФ об 25077RMFS - +
48 Министерство финансов РФ об 26204RMFS - +
49 Министерство финансов РФ об 25068RMFS - +

 

В качестве обеспечения обязательств клиента Брокер принимает только ценные бумаги, учитывающиеся в портфеле клиента «Фондовый рынок Московской биржи» (если иное не оговорено в положениях Регламента или дополнительном соглашении между Брокером и клиентом).

ВИДЫ ГРУПП РИСКА

В рамках системы управления рисками Брокера* определены следующие группы риска:

Группы рискаПоказатели для расчета риск-параметров Нижняя граница значения ставки риска, допустимая для Группы (Dmin), %коэффициент ставки риска, определенный для Группы (k)100% предварительное депонирование (без использования «плеча)1002Пониженный риск («плечо 1:1)502Удвоенные требования КЦ к обеспечению02Требования КЦ к обеспечению01100% предварительное депонирование валюты1001Требования КЦ к обеспечению валюты01Требования КЦ к обеспечению валюты (Global)00.5Требования КЦ к обеспечению валюты (USA Margin Trading)01

Формулы расчета стоимости портфеля (S)*, размера начальной (M0) и минимальной маржи (Mх) указаны в пункте Регламенте п.2.3. При расчетах, как один из показателей используется нижняя граница значения ставки риска - Dmin, допустимые значения которой для каждой группы риска указаны в таблице данного раздела, а также ставка риска, рассчитанная Брокером для каждого вида Имущества Клиента Dбаз, которая публикуется в разделе «Риск-менеджмент: ставки риска ликвидных активов» в личном кабинете Клиента.

* На основе Единых требований к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов, утвержденные Приказом ФСФР России от 8 августа 2013 года № 13-71/пз-н, со всеми изменениями (зарегистрирован в Министерстве юстиции Российской Федерации 30.08.2013 г., регистрационный номер 29798).

ПРАВИЛА УСТАНОВКИ ГРУПП РИСКА

Брокер, по умолчанию, устанавливает новым счетам клиентов следующие Группы риска:

  • Для портфелей Фондового рынка Московской биржи (ФР МБ):

    Категории клиентов и условия обслуживания счетов Группа риска для Портфелей ФР МБ
    Все клиенты, работающие через систему интернет-трейдинга брокера* «Удвоенные требования КЦ к обеспечению»
    Клиенты – юридические лица, подключившие шлюз брокера «Требования КЦ к обеспечению»
    Клиенты – физические лица КПУР, подключившие шлюз брокера «Требования КЦ к обеспечению»
    Клиенты – физические лица со стандартным уровнем риска, подключившие шлюз брокера (до получения КПУР) «100% предварительное депонирование (без использования «плеча)»
  • Для портфелей Валютного рынка Московской биржи (ВР МБ):

    Категории клиентов и условия обслуживания счетов Группа риска для Портфелей ВР МБ
    Управляющие компании и Доверительные управляющие «100% предварительное депонирование валюты»
    Остальные клиенты «Требования КЦ к обеспечению валюты»
  • Для портфелей Международных фондовых рынков (ФР Global):

    Категории клиентов и условия обслуживания счетов Группа риска для Портфелей ФР Global
    Для Управляющих компаний и Доверительных управляющих «100% предварительное депонирование (без использования «плеча)» и «100% предварительное депонирование валюты»
    Все остальные клиенты ««100% предварительное депонирование (без использования «плеча)» и «Требования КЦ к обеспечению валюты»
  • Для портфелей Внебиржевого Фондового Рынка (ФР Classica) установлены группы риска «100% предварительное депонирование (без использования «плеча)» и «100% предварительное депонирование валюты»

Допустимый выбор группы риска

Все клиенты*, не использующие при работе шлюз Брокера, могут изменить группу риска для портфелей Фондового рынка Московской биржи (ФР МБ) через Личный кабинет клиента или при оформлении заявления на обслуживание в офисах Брокера:

Доступный выбор групп риска Категория риска клиента
Стандартный уровень риска Повышенный  уровень риска Особый уровень риска
100% предварительное депонирование (без использования «плеча) доступно доступно доступно
Пониженный риск («плечо» 1:1) доступно доступно доступно
Удвоенные требования КЦ к обеспечению доступно доступно доступно
Требования КЦ к обеспечению   доступно доступно

*за исключением клиентов, выбравших тариф тарифный план «Специальный» или клиентов юридических лиц-профессиональных участников (Управляющие компании и Доверительные управляющие), которым стандартно присваивается Группа риска «100% предварительное депонирование (без использования «плеча)».


Остались вопросы? Мы ответим на все!
Звоните +7 (499) 990-99-27 или воспользуйтесь обратной связью


Подбор решений

  • ВСЕ
  • Аналитика
  • Вложить
  • Торговать
ПОКАЗАТЬ ЕЩЁ ПОКАЗАТЬ ВСЕ

МЫ ПРЕДЛАГАЕМ

Современные инвестиционные продукты

Вложить