События рынка

События рынка

Последние новости и комментарии профессионалов.

Поделиться


Компания предупредила о связанных с Россией рисках

Крупнейшая нефтяная компания Saudi Aramco опубликовала проспект эмиссии. Дополнительных подробностей относительно IPO в нем мало, указывает Financial Times. Так, компания не сообщила, сколько акций намерена разместить и по какой цене. Тем не менее некоторые детали предстоящей эмиссии в проспекте присутствуют.

Уставный капитал Saudi Aramco составляет 60 млрд саудовских риалов (около $16 млрд) и разделен на 200 млрд обыкновенных акций. Компания на 100% принадлежит государству. До 1 млрд (0,5%) акций в ходе IPO будет предложено розничным инвесторам; про институциональных в проспекте не говорится. Сбор заявок начнется 17 ноября. Для индивидуальных инвесторов он продлится до 28 ноября, для институциональных – до 4 декабря. Цена размещения акций на национальной фондовой бирже Tadawul официально будет объявлена 5 декабря.

Объем размещения будет зависеть от спроса инвесторов, отмечает The Wall Street Journal со ссылкой на проспект.

IPO должно состояться спустя почти четыре года после того, как наследный принц Мухаммед ибн Салман Аль Сауд объявил о планах сделать Saudi Aramco публичной, а привлеченные средства направить в суверенный инвестиционный фонд и использовать для диверсификации экономики, чтобы снизить ее зависимость от нефти. Около полутора лет назад процесс подготовки к размещению акций застопорился: как сообщали СМИ, занимавшиеся им специалисты не могли оправдать капитализацию в $2 трлн, о которой поначалу заявил принц. Кроме того, некоторые чиновники и руководители компании выступали против IPO. Но этим летом принц сменил руководство министерства энергетики, и процесс активизировался.

Однако получить заветные $2 трлн все-таки может оказаться сложно. Оценка Saudi Aramco затруднена, поскольку она сохранит значительные связи с государством, а также из-за ее размера. Люди, знакомые с процессом размещения, сказали FT, что принц снизил свои ожидания относительно капитализации, поскольку инвесторы, по-видимому, готовы исходить из оценки в $1,2–1,5 трлн. Оценки инвестбанков варьируются в пределах от $1,2 трлн до $2,3 трлн. По информации других людей, компания может разместить от 1 до 3% акций и привлечь от $20 млрд до $60 млрд.

Бывает, что компании не дают оценок относительно размеров IPO и цены размещения, если нет определенности относительно спроса со стороны инвесторов, отмечает WSJ.

В онлайн-презентации Saudi Aramco для роуд-шоу на прошлой неделе говорилось, что компания может стоить $1,5 трлн при цене нефти $45 за баррель, $1,76 трлн – при цене $65 и $2,1 трлн – при $75. Цена нефти Brent по итогам торгов в пятницу составила $62,61 за баррель.

Доходность капитала, важный показатель для инвесторов, прогнозируется на уровне 30–35% в год по сравнению с 5–10% у BP, Royal Dutch Shell и ExxonMobil, пишет WSJ со ссылкой на презентацию для инвесторов.

Правительство не будет проводить допэмиссию в течение шести месяцев после IPO, говорится в проспекте. А в течение 12 месяцев оно не сможет продавать дополнительные пакеты никому за исключением иностранных государств и связанных с ними стратегических инвесторов. После окончания этого срока саудовское правительство сможет провести допэмиссию, если на то согласится треть банков, организующих IPO.

В проспекте повторяется, что Saudi Aramco намерена с 2020 г. платить $75 млрд в виде дивидендов, и отмечается, что со временем эта сумма может вырасти, кроме того, возможны дополнительные выплаты.

Saudi Aramco также описала в проспекте риски, связанные с санкциями, требованиями по борьбе с коррупцией и взяточничеством. В частности, отмечается, что Саудовская Аравия пытается сотрудничать с Россией и российскими компаниями через инвестиции и совместные предприятия в нефтегазовой области и в секторе СПГ. Некоторые российские компании и физические лица находятся под санкциями США и Европейского союза. Saudi Aramco не может гарантировать, что ее политика в области корпоративного управления защитит ее от неправильного поведения сотрудников и бизнес-партнеров, говорится в проспекте, поэтому она в будущем в ходе своей деятельности рискует подпасть под действие санкций, что может иметь значительные негативные последствия для ее бизнеса и финансовых показателей.

Поделиться


Похожие метки:




 

Аналитика / Обзор рынка

Настроения в мировой экономике ухудшились до самого низкого показателя с кризисного 2009 года. В 4-м квартале т.г. барометр деловых настроений упал в годовом исчислении с минус 10,1 до минус 18,8 пункта, сообщил сегодня мюнхенский институт экономических исследований ifo по результатам опроса 1230 экспертов из 117 стран.

Это самый худший показатель со 2-го квартала 2009 года, когда финансовый кризис охватил почти все регионы мира, передает "Немецкая волна".

"Мировая конъюнктура продолжает охлаждаться. Эксперты прогнозируют значительно более слабый экономический рост в мировой торговле, ослабление частного потребления и снижения инвестиций", - констатировал глава ifo Клеменс Фюст.

По его словам, эксперты заметно пессимистичнее оценивают и текущую ситуацию, и перспективы в связи с торговыми конфликтами и такими рисками, как Brexit. "Экономический климат ухудшился почти во всех регионах", - отметил глава ifo. При этом в странах с быстро развивающейся экономикой пессимистично оценивается в первую очередь текущая ситуация, а в индустриальных странах - перспективы на ближайшие месяцы.

 



 

Аналитика / Товарные рынки

  • Китайские государственные компании и фонды рассматривают возможность инвестирования до $ 10 млрд в первичное публичное размещение акций Saudi Aramco, сообщило в среду агентство Bloomberg.
  • Саудовская Аравия искала иностранные правительства, чтобы купить в своем массовом IPO и повысить интерес инвесторов, сказал Bloomberg источник, знакомый с этим вопросом.
  • Фонд Шелкового пути, группа производителей нефти Sinopec и суверенный фонд China Investment Corp. входят в число компаний, ведущих переговоры о покупке акций Aramco.
  • Окончательный список объектов инвестирования, а также насколько велики их ставки, в конечном итоге будет решаться китайским правительством, сообщает Bloomberg.

Китайские государственные компании рассматривают возможность инвестирования от $ 5 млрд до $ 10 млрд в крупнейшее первичное публичное размещение акций Saudi Aramco, сообщило агентство Bloomberg в среду утром.

Саудовская Аравия искала иностранные правительства, чтобы купить в свое историческое предложение и привлечь дополнительный интерес инвесторов, рассказали Bloomberg люди, знакомые с этим вопросом. Председатель КНР Си Цзиньпин одновременно стремился повысить международную репутацию страны на фоне замедления экономического роста .

Среди китайских госкомпаний, заинтересованных в доле, - Фонд Шелкового пути, нефтедобывающая Sinopec Group и суверенный фонд China Investment Corp., сообщает Bloomberg. Полный состав инвесторов и их соответствующие инвестиции еще не формализованы и будут определены правительством Китая.

Другие государственные предприятия и фонды могут присоединиться к наращиванию китайской доли, сообщили источники Bloomberg. Эти инвестиции поддерживают торговый план китайского правительства "Один пояс, один путь" и позволят стране найти новый способ получения прибыли от роста цен на нефть.

Aramco , самая прибыльная компания в мире, официально начала свое IPO в воскресенье, объявив, что она, вероятно, начнет листинг акций размещения на местной бирже Эр-Рияда в декабре. Индекс Tadawul All Shares просел на 2,4% на новостях, поскольку инвесторы продали другие саудовские акции в рамках подготовки к IPO.

Сообщается, что компания планирует оценку в диапазоне от $ 1,5 млрд до $ 2 млрд, хотя некоторые аналитики отказались от высокой оценки . Банки, участвующие в листинге, предлагали многомиллиардные диапазоны в своих прогнозах, сообщалось ранее. Оценка Bank of America колеблется от $ 1,22 трлн до $ 2,27 трлн, разрыв , который может соответствовать объединенным рыночным капиталам Chevron , ExxonMobil и Shell .

Публичный дебют Aramco - это стержень в плане саудовского правительства по смещению экономической зависимости от нефти. Доходы от размещения, как ожидается, пойдут в суверенный фонд национального благосостояния, в котором хранятся активы, управляемые SoftBank и Blackstone, сообщает Bloomberg.

  


Остались вопросы? Мы ответим на все!
Звоните +7 (843) 297-14-02 или оставьте заявку на консультацию


Подбор решений

  • Все
  • Аналитика
  • Вложить
  • Торговать
ПОКАЗАТЬ ЕЩЁ ПОКАЗАТЬ ВСЕ

МЫ ПРЕДЛАГАЕМ

Современные инвестиционные продукты
Вложить