Инвестиционные идеи на фондовом рынке

Инвестиционные идеи

Доверьтесь опыту профессионалов



Идея от 05.10.2019

Доходность до 10%

Горизонт 5 февраля 2020

Аналитик Finrange

 

Покупаем акции НОВАТЭКА на 15% от портфеля по 1361,5 руб. в ожидании новой дивидендной политики.

 

Напомним, компания рассматривает увеличение планки дивидендных выплат по итогам 2019 г. В апреле глава компании Леонид Михельсон уже говорил об этом и тогда, с его слов, рассмотрение данного вопроса планировалось на 2020 г. после разрешения всех деталей финансирования проекта "Арктик СПГ-2".

На сегодняшний момент вопрос о повышении уровня выплат остается открытым, мы считаем, что компания может последовать примеру своих нефтегазовых собратий и довести размер выплат с 30% до 50% чистой прибыли по МСФО. Таким образом, текущая дивидендная доходность может составить около 10%. Дополнительным драйвером могут оказаться цены на газ, которые за месяц выросли более чем на 20%, а увеличение мощностей компенсирует укрепление рубля для экспортёра.

Напомним, за III кв. 2019 г. по МСФО выручка компании снизилась на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 189,1 млрд руб.  Отрицательная динамика показателя обусловлена  снижением цен на углеводородное сырье на мировых рынках в текущем квартале и укрпелении рубля в очётном периоде. Компенсировать снижение, в значительной степени, удалось с помощью роста объемов реализации природного газа с запуском производства СПГ на второй и третьей очередях завода “Ямала СПГ”.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ



Похожие метки:




 

Аналитика / События рынка

Россия и Белоруссия договорились о поставках российского газа Минску на условиях 2019 года, эта договоренность распространяется на весь текущий год, сообщил замглавы администрации президента РФ Дмитрий Козак. "Мы договорились сохранить условия поставок газа по 2019 году и будем действовать в этом ключе. Это условие распространяется на весь 2020 год", - сказал Козак журналистам. На уточняющий вопрос, на какой период согласованы условия поставок газа Белоруссии, Козак ответил: "На весь 2020 год, и только на 2020 год". В 2019 году Россия поставляла Белоруссии газ по цене $127 за тысячу кубометров.

Эта цена была продлена только на первые два месяца 2020 года. В 2017 году Россия и Белоруссия договорились о схеме "перетаможки" при поставках нефти как механизме субсидирования договорной цены на газ на 2018-2019 годы ($127 и $129 за 1 тыс. кубометров соответственно). Так, годовой баланс поставок нефти из РФ в Белоруссию составлял 24 млн тонн, а фактически Минск закупал 18 млн тонн, остальные 6 млн тонн "перетаможивались", то есть в белорусский бюджет перечислялись экспортные пошлины с этого объема. Общий объем субсидии за "перетаможку" в целом оценивался примерно в $2 млрд в год. На 2020 год о таком механизме стороны не договорились. Более того, ввиду отсутствия договоренностей между российскими и белорусскими компаниями по цене поставок нефти с 1 января 2020 года поставки российской нефти в Белоруссию остановились, хотя с 4 января поставки были частично возобновлены нефтяными компаниями группы "Сафмар".

 



 

Аналитика / Товарные рынки

Минэнерго США, реагируя на ситуацию с новым коронавирусом в Китае, понизило прогноз потребления жидкого топлива в этой стране на 400 тысяч баррелей в сутки, теперь ведомство ожидает, что показатель составит 14,8 миллиона баррелей в день с февраля по апрель, следует из данных ежемесячного краткосрочного прогноза управления энергетической информации минэнерго США (EIA). Ведомство отметило сохранение неопределенности относительно масштабов распространения коронавируса и длительности его воздействия, но отметило, что по крайней мере ограничения в плане авиасообщения с Китаем снижает объемы потребления топлива, что оказывает давление на спрос. EIA пояснило, что согласно проведенному исследованию около 12 тысяч рейсов из аэропортов Китая, Гонконга, Тайваня и Макао были отменены в январе, что способствовало сокращению спроса на топливо для двигателей примерно на 16 тысяч баррелей в сутки.

При этом минэнерго США ожидает более значительного снижения в ближайшие месяцы, так как количество рейсов, вероятно, продолжит сокращаться. "EIA ожидает, что потребление жидкого топлива в Китае будет в среднем 14,8 миллиона баррелей в день в период с февраля по апрель, когда, по мнению EIA, количество перелётов будет наименьшим. Этот уровень потребления на 0,4 миллиона баррелей в день меньше прогноза за прошлый месяц", -- сообщает ведомство. Прогноз потребления жидкого топлива в остальной части Азии, соответственно, также понижен -- на 100 тысяч баррелей в сутки в тот же период.


Остались вопросы? Мы ответим на все!
Звоните +7 (843) 297-14-02 или оставьте заявку на консультацию


Подбор решений

  • Все
  • Аналитика
  • Вложить
  • Торговать
ПОКАЗАТЬ ЕЩЁ ПОКАЗАТЬ ВСЕ

МЫ ПРЕДЛАГАЕМ

Современные инвестиционные продукты
Вложить