Инвестиционные идеи на фондовом рынке

Инвестиционные идеи

Доверьтесь опыту профессионалов

Поделиться


Идея от 04.04.2019

Доходность до 67%

Горизонт 03 апреля 2020

Аналитик ЛМС

 

По данным строительной компании, основной акционер, А. Молчанов, в ходе ускоренного формирования книги заявок, ABB или Accelerated Book Building, продал 9,71% акций Группы ЛСР группе инвесторов на общую сумму в $88 млн. (5,8 млрд. руб.) или $8.86 (580 руб.) за акцию. При рыночной цене в $9.62 (630 руб.) за акцию, дисконт к рыночной цене составил 8%, которые Молчанов предоставил инвесторам в качестве возможного потенциала роста акций на среднесрочной перспективе.

Реализации потенциала поможет увеличение числа акций в свободном обращении, за счёт чего станет возможно попасть в индекс FTSE Russia. Более половины размещённых акций выкупили иностранные инвесторы, что, вместе с ростом проданных акций с изначальных 5,53% ддо 9,71%, говорит о большом спросе на бумаги нового лидера российского строительного сектора, Группы ЛСР.

Минимум на 90 дней А. Молчанов не сможет продать контроль в компании, по соглашению с инвесторами, сохраняя пакет 50,33%. Несмотря на негатив от переоценки акций Группы ЛСР с момента покупки норвежским фондом NBIM в январе 2017 года 5,005% капитала Группы ЛСР за $90.8 млн. или $16 (1050 руб.) до $8,45 (594 руб.) за акцию, оценки акций Группы при деоффшоризации, при переводе 57,56% А. Молчановым со своего оффшора в РФ, есть уникальная возможность покупки акций под дивиденды Группы ЛСР. С 2014 года подряд выплачиваются фиксированные дивиденды на уровне $1.19 (78 руб.) на акцию, что при текущей рыночной цене $9.5 (623 руб.) составляет 12,5%.

По всей видимости, из-за низкой оценки актива в сделках слияния и поглощения, потенциал роста акций Группы пока будет ограничен, что даст возможность покупать акции на рыночном негативе. Мы рекомендуем покупать акции Группы ЛСР, как лидера строительного сектора РФ, с потенциалом роста цены, минимум, до цены сделки с NBIM, то есть, на 68% до $16 (1050 руб.) за акцию и высокой дивидендной доходностью в 12,5%-13%.

 

Поделиться


Похожие метки:




 

Аналитика / События рынка

Китайские акции подросли в четверг, получив поддержку за счет вер на приближение Пекина и Вашингтона к торговой сделке.  Индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite подрос на 0,77% до 2.899,47 пункта. Индекс "голубых фишек" CSI300 прибавил 1,19% до 3.879,36 пункта.  Субиндекс финансового сектора подрос на 0,74%, потребительский сектор - на 0,24%, а сектор здравоохранения - на 0,96%. 

Индекс недвижимости снизился на 0,11%  Президент США Дональд Трамп сказал в среду, что торговые переговоры с Китаем идут "дюже хорошо", прозвучав больше оптимистично, чем намедни, когда заокеанский глава намекнул на допустимую отсрочку сделки.  Ранее Трамп сказал, что у него нет крайнего срока для достижения торгового соглашения с Китаем, и, допустимо, отличнее подождать до периода позже президентских выборов в США в ноябре 2020 года.

  Однако обстановка все еще остается неопределенной, так как предложенный Палатой поверенных законопроект о обстановки в Синьцзян-Уйгурском самостоятельном районе КНР кинул тень сомнения на перспективы скорого окончания торгового раздора между двумя наиогромнейшими экономиками мира.  Гонконгский индекс Hang Seng укрепился на 0,6%, до 26.217,04 пункта, а индекс Hang Seng China Enterprises - на 0,64% до 10.321,33 пункта.

 



 

Аналитика / Товарные рынки

Избыток предложения формируется на рынке нефти на фоне низкого потребности и растущих поставок из США, Канады, Бразилии и стран Североморского бассейна, и нефтедобывающие страны вряд ли сумеют удачно этому противоборствовать, говорится в комментарии основного макроэкономиста и начальника направления перспективных изысканий Next Generation Julius Baer Норберта Рюкера. 

Котировки нефти и природного газа показали мощное снижение в прошлую пятницу, исключительно в Северной Америке. Так, цены на нефть утратили до 5%, а цены на природный газ в США временно снизились примерно на 9%. Формальные данные, опубликованные на прошлой неделе, показали высокие месячные объемы производства нефти и природного газа в США. Впрочем, такие крутые перепады, по суждению специалиста, указывают на зыбкие настроения на рынке и напряженность в торговле фьючерсами, что говорит о временном и преувеличенном нраве метаморфозы цен. Прогноз погоды на следующие две недели оказался относительно мягким, что добавило давления на котировки природного газа. 

"Тем временем, рынок нефти сфокусировался на политике нефтедобывающих стран, соглашении об ограничении добычи и грядущей встрече ОПЕК+ в конце нынешней недели, - подмечает Норберт Рюкер. - В своих официальных комментариях Саудовская Аравия не сумела спрятать негодование по поводу того, что ей доводилось брать на себя основную нагрузку по сокращению производства нефти в последние месяцы. В этом отношении, снижение котировок нефти в прошлую пятницу может сигнализировать о снижении уверенности рынка в способности нефтяных держав стабилизировать цены на нефть. Мы предполагаем, что особенно возможным результатом заседания ОПЕК+ станет продление соглашения об ограничении добычи еще на 6 месяцев, причем будет сохранена вероятность для неполного соблюдения и метаморфозы политики в случае метаморфозы рыночных условий".


Остались вопросы? Мы ответим на все!
Звоните +7 (843) 297-14-02 или оставьте заявку на консультацию


Подбор решений

  • Все
  • Аналитика
  • Вложить
  • Торговать
ПОКАЗАТЬ ЕЩЁ ПОКАЗАТЬ ВСЕ

МЫ ПРЕДЛАГАЕМ

Современные инвестиционные продукты
Вложить