Инвестиционные идеи на фондовом рынке

Инвестиционные идеи

Доверьтесь опыту профессионалов

Поделиться


Идея от 23.04.2019

Доходность до 7%

Горизонт 28 октября 2019

Аналитик QBF

 

ПАО «Интер РАО» – диверсифицированный энергетический холдинг, управляющий активами в России, а также в странах Европы и СНГ. В структуру компании входят тепловые электростанции, гидроэлектростанции и ветровые парки.

В связи с возможным погашением казначейских акций, наличием большого объема свободных денежных средств, а также ожидаемым повышением коэффициента акций компании в свободном обращении в индексе MSCI Russia аналитики QBF установили целевую цену на акции «Интер РАО» на октябрь 2019 года в 4.2 руб. и присвоили им инвестиционный рейтинг BUY.

2 июля 2018 года ПАО «ФСК ЕЭС» продала «Интер РАО» 10% ее акций, а 4 июля 2018 года ПАО «РусГидро» реализовала 4,9% акций «Интер РАО». На текущий момент «Интер РАО» владеет пакетом казначейских акций в размере 29,4% капитала, при погашении которого коэффициент акций в свободном обращении (FIF) в индексе MSCI Russia может возрасти. 13 мая текущего года MSCI Inc. опубликует пересмотренные значения, по результатам которых коэффициент FIF «Интер РАО» в данном индексе, вероятно, будет увеличен с 0,3 до 0,35, что повысит интерес иностранных инвесторов к компании: приток средств пассивных фондов может составить, по различным оценкам, $10-25 млн (2,5-7 дневных оборотов).

По итогам 2018 года у «Интер РАО» образовалось 153,7 млрд руб. свободных денежных средств, которые могут быть направлены на сделки M&A. Учитывая успешный опыт компании со сделками по покупке «Башэнергосбыта» и продаже «Иркутскэнерго», «Интер РАО» сможет эффективно провести новые M&A. Помимо этого, свободные денежные средства могут быть использованы для процедуры buyback и увеличения дивидендных выплат. Согласно информации Интерфакса, в Правительстве РФ обсуждается вопрос относительно выплаты промежуточных дивидендов «Интер РАО», в связи с чем размер чистой прибыли по МСФО, направляемый на дивидендные выплаты, может быть увеличен с 25% до 50%.

4 марта 2019 года «Интер РАО» представила финансовую отчетность за IV квартал и 12 месяцев 2018 года. Годовая выручка компании увеличилась на 10,7% г/г до 962,6 млрд руб., а чистая прибыль – на 31,1% г/г до 71,7 млрд руб.

Причины купить акции ПАО «Интер РАО»:

  • Компания занимает лидирующие позиции в России в области экспорта-импорта электроэнергии.
  • Ожидаемое увеличение коэффициента FIF «Интер РАО» в индексе MSCI Russia может стать драйвером роста акций
  • компании.
  • Участие «Интер «РАО в программе по модернизации генерирующих объектов тепловых электростанций на 2022-2024
  • гг. позволит компании решить проблему износа основного оборудования своих электростанций и тепловых сетей.
  • Исходя из стратегических целей компании, руководство «Интер РАО» планирует к 2020 году стать одним из ключевых
  • игроков на мировом энергорынке и лидером энергетической отрасли РФ.
  • Помимо возможного получения прибыли от ожидаемого роста котировок «Интер РАО», в 2019 году дивидендная
  • доходность по акциям компании составит около 4,5%.

 

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

К списку

Поделиться


Похожие метки:




 

Аналитика / События рынка

Китайские акции подросли в четверг, получив поддержку за счет вер на приближение Пекина и Вашингтона к торговой сделке.  Индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite подрос на 0,77% до 2.899,47 пункта. Индекс "голубых фишек" CSI300 прибавил 1,19% до 3.879,36 пункта.  Субиндекс финансового сектора подрос на 0,74%, потребительский сектор - на 0,24%, а сектор здравоохранения - на 0,96%. 

Индекс недвижимости снизился на 0,11%  Президент США Дональд Трамп сказал в среду, что торговые переговоры с Китаем идут "дюже хорошо", прозвучав больше оптимистично, чем намедни, когда заокеанский глава намекнул на допустимую отсрочку сделки.  Ранее Трамп сказал, что у него нет крайнего срока для достижения торгового соглашения с Китаем, и, допустимо, отличнее подождать до периода позже президентских выборов в США в ноябре 2020 года.

  Однако обстановка все еще остается неопределенной, так как предложенный Палатой поверенных законопроект о обстановки в Синьцзян-Уйгурском самостоятельном районе КНР кинул тень сомнения на перспективы скорого окончания торгового раздора между двумя наиогромнейшими экономиками мира.  Гонконгский индекс Hang Seng укрепился на 0,6%, до 26.217,04 пункта, а индекс Hang Seng China Enterprises - на 0,64% до 10.321,33 пункта.

 



 

Аналитика / Товарные рынки

Избыток предложения формируется на рынке нефти на фоне низкого потребности и растущих поставок из США, Канады, Бразилии и стран Североморского бассейна, и нефтедобывающие страны вряд ли сумеют удачно этому противоборствовать, говорится в комментарии основного макроэкономиста и начальника направления перспективных изысканий Next Generation Julius Baer Норберта Рюкера. 

Котировки нефти и природного газа показали мощное снижение в прошлую пятницу, исключительно в Северной Америке. Так, цены на нефть утратили до 5%, а цены на природный газ в США временно снизились примерно на 9%. Формальные данные, опубликованные на прошлой неделе, показали высокие месячные объемы производства нефти и природного газа в США. Впрочем, такие крутые перепады, по суждению специалиста, указывают на зыбкие настроения на рынке и напряженность в торговле фьючерсами, что говорит о временном и преувеличенном нраве метаморфозы цен. Прогноз погоды на следующие две недели оказался относительно мягким, что добавило давления на котировки природного газа. 

"Тем временем, рынок нефти сфокусировался на политике нефтедобывающих стран, соглашении об ограничении добычи и грядущей встрече ОПЕК+ в конце нынешней недели, - подмечает Норберт Рюкер. - В своих официальных комментариях Саудовская Аравия не сумела спрятать негодование по поводу того, что ей доводилось брать на себя основную нагрузку по сокращению производства нефти в последние месяцы. В этом отношении, снижение котировок нефти в прошлую пятницу может сигнализировать о снижении уверенности рынка в способности нефтяных держав стабилизировать цены на нефть. Мы предполагаем, что особенно возможным результатом заседания ОПЕК+ станет продление соглашения об ограничении добычи еще на 6 месяцев, причем будет сохранена вероятность для неполного соблюдения и метаморфозы политики в случае метаморфозы рыночных условий".


Остались вопросы? Мы ответим на все!
Звоните +7 (843) 297-14-02 или оставьте заявку на консультацию


Подбор решений

  • Все
  • Аналитика
  • Вложить
  • Торговать
ПОКАЗАТЬ ЕЩЁ ПОКАЗАТЬ ВСЕ

МЫ ПРЕДЛАГАЕМ

Современные инвестиционные продукты
Вложить