Инвестиционные идеи на фондовом рынке

Инвестиционные идеи

Доверьтесь опыту профессионалов

Поделиться


Идея от 10.05.2019

Доходность до 35%

Горизонт 29 апреля 2020

Аналитик Фридом финанс

 

Alliance Data System Corporation (NYSE: ADS)  развивает сегмент Card Services, предоставляющий потребительские займы посредством виртуальных кредитных карт, а также предлагающий продукты Epsilon для оптимизации маркетинга и программы лояльности бизнеса LoyaltyOne. Alliance Data System Corporation образовалась в 1996 году в результате слияния двух компаний, а в 1998‐м приобрела LoyaltyOne за $250 млн, после чего успешно пережила кризис доткомов, а в 2007‐ 2008 годах избежала поглощения со стороны The Blackstone Group.

Сегодня компания развивает технологию big data, предлагая партнерам продукты для оптимизации рекламы и связанной с ней аналитики. Между тем 58,6% совокупной выручки, или $4,6 млрд, Alliance Data System получает за счет виртуальных кредитных карт. Данный сегмент остается приоритетным для компании. Она предоставляет небольшие кредиты для разных слоев населения в рамках развития «экономики впечатлений». За счет заемных средств клиенты компании выбирают различные варианты экстремального отдыха и получают уникальный эмоциональный опыт. По оценкам самой компании, к 2030 году американцы будут тратить на эти услуги более $2,2 трлн. Рынок потребительского кредитования в США достиг $9 трлн в 2012 году, в 2022‐м он увеличится до $13 трлн, а доля виртуальных кредитных карт на нем составит $2 трлн.

Сегмент Epsilon Alliance Data System купила в 2004 году за $300 млн с целью диверсификации выручки. В 2014‐м этот сегмент был расширен за счет поглощения компании Conversant за $2,3 млрд. В начале апреля стало известно, что французская маркетинговая фирма Publicis ведет переговоры о покупке этого направления, которое на сегодня оценивается в $5 млрд. Если сделка состоится, она позитивно повлияет на финансовое состояние Alliance Data System. Во‐первых, компания сможет увеличить программу buy back на $1–2 млрд с нынеш‐ них $222 млн. Во‐вторых, за прошлый год Alliance Data System заплатила менее $500 млн в виде дивиденда. После продажи своего маркетингового бизнеса она сможет повысить эти выплаты до $550 млн и $610 млн в 2020‐м и 2021 году соответственно. В случае продолжения обратного выкупа акций дивидендная доходность в ближайшие три года может увеличиться до 3% с учетом нашей целевой цены.

В‐третьих, чистый долг Alliance Data System на конец четвертого квартала 2018 года составлял $21,263 млрд, и продажа части бизнеса позволит сократить его. Кроме того, сделка обеспечит Alliance Data System денежными средствами в размере $3 млрд для обеспечения ликвидности.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Поделиться


Похожие метки:




 

Аналитика / События рынка

Китайские акции подросли в четверг, получив поддержку за счет вер на приближение Пекина и Вашингтона к торговой сделке.  Индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite подрос на 0,77% до 2.899,47 пункта. Индекс "голубых фишек" CSI300 прибавил 1,19% до 3.879,36 пункта.  Субиндекс финансового сектора подрос на 0,74%, потребительский сектор - на 0,24%, а сектор здравоохранения - на 0,96%. 

Индекс недвижимости снизился на 0,11%  Президент США Дональд Трамп сказал в среду, что торговые переговоры с Китаем идут "дюже хорошо", прозвучав больше оптимистично, чем намедни, когда заокеанский глава намекнул на допустимую отсрочку сделки.  Ранее Трамп сказал, что у него нет крайнего срока для достижения торгового соглашения с Китаем, и, допустимо, отличнее подождать до периода позже президентских выборов в США в ноябре 2020 года.

  Однако обстановка все еще остается неопределенной, так как предложенный Палатой поверенных законопроект о обстановки в Синьцзян-Уйгурском самостоятельном районе КНР кинул тень сомнения на перспективы скорого окончания торгового раздора между двумя наиогромнейшими экономиками мира.  Гонконгский индекс Hang Seng укрепился на 0,6%, до 26.217,04 пункта, а индекс Hang Seng China Enterprises - на 0,64% до 10.321,33 пункта.

 



 

Аналитика / Товарные рынки

Избыток предложения формируется на рынке нефти на фоне низкого потребности и растущих поставок из США, Канады, Бразилии и стран Североморского бассейна, и нефтедобывающие страны вряд ли сумеют удачно этому противоборствовать, говорится в комментарии основного макроэкономиста и начальника направления перспективных изысканий Next Generation Julius Baer Норберта Рюкера. 

Котировки нефти и природного газа показали мощное снижение в прошлую пятницу, исключительно в Северной Америке. Так, цены на нефть утратили до 5%, а цены на природный газ в США временно снизились примерно на 9%. Формальные данные, опубликованные на прошлой неделе, показали высокие месячные объемы производства нефти и природного газа в США. Впрочем, такие крутые перепады, по суждению специалиста, указывают на зыбкие настроения на рынке и напряженность в торговле фьючерсами, что говорит о временном и преувеличенном нраве метаморфозы цен. Прогноз погоды на следующие две недели оказался относительно мягким, что добавило давления на котировки природного газа. 

"Тем временем, рынок нефти сфокусировался на политике нефтедобывающих стран, соглашении об ограничении добычи и грядущей встрече ОПЕК+ в конце нынешней недели, - подмечает Норберт Рюкер. - В своих официальных комментариях Саудовская Аравия не сумела спрятать негодование по поводу того, что ей доводилось брать на себя основную нагрузку по сокращению производства нефти в последние месяцы. В этом отношении, снижение котировок нефти в прошлую пятницу может сигнализировать о снижении уверенности рынка в способности нефтяных держав стабилизировать цены на нефть. Мы предполагаем, что особенно возможным результатом заседания ОПЕК+ станет продление соглашения об ограничении добычи еще на 6 месяцев, причем будет сохранена вероятность для неполного соблюдения и метаморфозы политики в случае метаморфозы рыночных условий".


Остались вопросы? Мы ответим на все!
Звоните +7 (843) 297-14-02 или оставьте заявку на консультацию


Подбор решений

  • Все
  • Аналитика
  • Вложить
  • Торговать
ПОКАЗАТЬ ЕЩЁ ПОКАЗАТЬ ВСЕ

МЫ ПРЕДЛАГАЕМ

Современные инвестиционные продукты
Вложить